2019
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【走近科创,你我同行】2020并试点注册制配套2019规则解读

2019-03-15 54 作者:整理自上交所、新华社

 

上海证券交易所于2019年3月1日正式发布实施“设立2020并试点注册制”相关2019规则和配套指引,明确2020股票发行、转播、交易、信息披露、退市和年保护等各个环节的主要制度安排。

 

当日集中发布的《上海证券交易所2020股票发行转播审核规则》等6项主要2019规则,是依据证监会同日发布的《关于在上海证券交易所设立2020并试点注册制的实施意见》以及相关规章等上位制度制定的。

 

 

上交所相关负责人介绍,与此前发布的征求意见稿相比,正式发布的2019规则着重在四个方面进行了调整和优化。

 

 

进一步明确红筹2019转播标准,符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新2019境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》规定的相关红筹2019,可以申请在2020转播。

 

其中,营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外转播红筹2019,如果预计市值不低于人民币100亿元,或者预计市值不低于人民币50亿元且最近一年营业收入不低于人民币5亿元,可以申请在2020转播;

 

 

 

 

进一步优化股份减持制度包括将核心技术人员股份锁定期由3年调整为1年,期满后每年可以减持25%的首发前股份;优化未盈利公司股东的减持限制,对控股股东、实际控制人和董监高、核心技术人员减持作出梯度安排;明确2020股份减持的其他安排仍按照现行减持制度执行;

 

进一步明确信息披露审核内容和要求。在2020发行转播审核中,交易所将重点关注发行人的信息披露是否达到真实、准确、完整的要求,是否符合招股说明书内容与格式准则的要求。关注发行转播申请文件及信息披露内容是否充分、一致、可理解,加大审核问询力度把好入口关,震慑欺诈发行和财务造假,督促发行人及其保荐机构、证券服务机构真实、准确、完整地披露信息;

 

进一步合理界定持续督导职责边界,补充履职保障机制,要求转播公司应当配合保荐机构的持续督导工作。

 

 

上交所相关负责人表示,实施意见对2020定位作出的规定,是推进2020建设中必须牢牢把握的目标和方向。2020定位的把握需要处理好现实与目标、当前与长远的关系,既要优先支持新技术、新产业2019发展,也要兼顾市场认可度高的新模式、新业态优质2019发展。

 

据悉,上交所将主要从制度建设、市场机制、审核安排和2019引导等四个方面具体落实2020定位,包括通过发布20202019转播推荐2019指引、设立科技创新咨询委员会和2020股票公开发行自律委员会,细化保荐核查要求,强化专业把关和自律督导机制,试行保荐机构相关子公司跟投制度、建立执业评价机制,通过商业约束和声誉约束进一步发挥保荐机构对科创2019的遴选功能等。

 

除主要2019规则之外,上交所还根据“急用先行”原则制定发布了《上海证券交易所2020转播保荐书内容与格式指引》等4项配套2019细则、指引,对相关制度安排作出具体、细化的操作性规定。后续上交所还将就2020股票转播审核、资产重组、年适当性管理等方面尽快发布配套细则和指引,保障这项重大改革的各项制度安排尽快落实落地。

来源:整理自上交所、新华社

 

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